外資看淡可成3月表現 同步下修目標價

金屬機殼廠可成日前公布2月營收及2019年財報，儘管預期3月營收將恢復正軌，但是外資則是相對看淡，認為恐難恢復市場預期水準，因此也重申減碼評等，並下修目標價到195元。

亞系外資指出，可成所公布的2019年第4季財報，其中每股稅後純益4.48元，，雖然較2019年第3季微增1%，卻較2018年同期大減50%，加上毛利率及營業利益率也低於市場預期。

亞系外資指出，現在又有全球個人電腦（PC）與智慧型手機下修等風險，因此可成之前所設定的，毛利率要回到30%目標，恐難在今年下半年前達成。

另外一個問題是產業競爭狀況，外資認為，可成一方面需要關注鴻海集團的競爭，同時市場也傳出，可成或許有機會跟陸廠立訊合作，但是因為鴻海還是蘋果最大的組裝廠，如果蘋果繼續維持鴻海的組裝地位，可成即使跟立訊合作，效益恐怕也有限。