國泰證券10月投資氣象觀測站 第四季展望投資關注四大面向 利多投資需評估分散風險

時序悄悄進入第四季，國泰證券觀察全球主要股市及商品，發布10月投資氣象觀點，對於歐美及原油市場抱持「正向」看法。國泰證券認為，第四季全球關注的投資議題圍繞在後疫情的經濟復甦，投資人可留意「新冠疫情與疫苗」、「量化寬鬆政策轉向」、「歐美年底節慶季」與「中亞地緣政治」等四大面向。其中，以疫情逐漸獲得控制為主軸，隨著新冠病毒疫苗2.0版將登場，新型藥物因研發方式改變將以口服、常溫、一劑型等形式出現，這也預告「醫療保健」大產業航海時代即將來臨。

國泰證券指出，第四季影響市場的主要因素呈現多種面向，除新冠疫情之外，也需關注「量寬政策轉向」與「年底節慶」的變化。受到美國Fed 不急於升息的鴿派言論持續發酵，歐美國家量化寬鬆政策將進入緩慢轉向期，趨緩了預期經濟升溫所帶動的利率走揚、通膨疑慮等憂慮，使得資本市場的資金有充裕時間從新興產業往成熟產業前進。此外，第四季正逢歐美年底節慶消費季，加上歐美股指數持續高檔震盪、油價維持高漲與美元轉升等因素，投資亮點隨之浮出檯面。國泰證券建議，投資人可關注三大類產業的發展，首先為因原油短缺及價格上漲，帶動原物料的需求大增，如科技、能源及原物料產業，二為連帶影響限電後，湧現轉單效益的工業與公用事業產業，最後為後疫情期間，歐美節慶採購升溫的消費及消金銀行產業，上述三大類別在第四季投資人布局資產配置中，預期比例將大幅增加。

然而，在利多投資的機會下，分散風險越顯重要，第四季預期利多造成股市熱絡後，散戶參與表現較法人更加踴躍，使得融資現象快速增加，融資增加百分比大於股價上漲百分比，在此種情況下，散戶數大增容易造成股市大幅波動。此外，「中亞地緣政治」所帶來的風險也須留意，其中涵蓋的國家數眾多，除了中亞地緣政治局勢，在後疫情全球能源危機下，天然資源充沛的中亞地區後勢的發展，也是未來影響投資的風險因素。

國泰證券建議投資人除了可留意各項第四季具備利基的投資機會，獲取合理風險下的最大化報酬，在資產配置方面，不妨可透過券商進行海外投資，適度調整投資計畫，為自己打造財富願景的理想策略，欲進一步瞭解國泰證券對於海外複委託市場的分析，請至國泰證券官網https://www.cathaysec.com.tw查詢。