愛普*第三季4.32元 積極新品佈局 後續營運審慎因應

愛普*1日舉辦線上法說會，會中經營團隊針對第三季財務數字及營運展望進行說明。愛普第三季單季營收為新台幣（以下同）11.86億元，QoQ減少23%，YoY則是減少41%，營收減少的主因來自於客戶持續進行庫存調整及整體消費市場需求下降所致；但公司仍積極維持毛利率在目標水平，毛利率從上一季的41%表現回穩至44%。

愛普*單季營業利益為3.27億元，較去年同期減少57%，營業利益率為28%，較上季下降了2個百分點；本季業外收入達5.4億元，大幅增加之原因與上季相同，皆因美元升值所帶來的兌換利益。由於兌換利益挹注，第三季稅後利益達到6.98億元，較去年同期增加3%，淨利率達到59%，單季每股盈餘為4.32元。若扣除GDR未支用資金帶來的匯兌利益相關影響，第三季本業獲利約2.44元。

愛普*董事長陳文良表示，第三季營收雖受到大環境景氣影響而衰退、客戶進貨保守而減少，但愛普與客戶合作新產品之開案數量並未趨緩，在在顯示客製化IoTRAM TM 的優勢已被大多的客戶認可；而VHM TM 對業界來說是個全新的技術，導入時程較一般產品來的長，在團隊的努力下，主流廠商對此技術之關注度逐漸提升，進入主流應用之能見度越見明朗。此外，GDR的資金目前尚未大量支出，目標還是將這些資金投資到包括3DIC的生態建設等長遠計畫上，公司持續評估規劃中。

愛普*營運現分為IoT及AI事業部，IoT事業部主要提供客戶具有競爭力的客製化記憶體解決方案，也是愛普*近八成營收的來源，應用領域包括Connectivity、Wearable及其他，其他則包含了Video/ Audio。AI事業部主要是專注於3DIC記憶體的IP授權、晶圓銷售，也就是VHM™，藉由世界領先的設計架構和技術，AI事業部在當前困難的環境下仍能保持平穩的營收。

IoT事業部雖然在本季受到市場環境不佳等因素導致營運下滑，但目前愛普* 所開發的IPD（也稱Silicon Cap，矽電容）是相當具潛力的產品線。該產品已有客戶小量量產當中，同時也有多個Design-in案子現正進行中，由於客戶SoC設計周期較長，預期該產品在2024年才有明顯的營收貢獻。

AI事業部的部分，第三季單季營收略高於第二季，增長動能主要來自於一次性開發費用跟授權金收入。愛普*所推出全世界第一個3D異質整合DRAM及邏輯晶片之VHM TM 方案，在高速傳輸需求之應用領域極具競爭優勢，現階段多為虛擬貨幣挖礦設備客戶採用，而今年9月份虛擬貨幣-乙太幣的共識機制已從POW改成POS，這個改變加速了挖礦硬體市場的自我淘汰，促使下一代產品的開發。由於此變化市場早有預期，總體而言對愛普未有重大影響。

除挖礦設備客戶外，愛普*並持續與許多國際大廠深度交流，已有多個HPC應用項目進行POC（Proof Of Concept，概念驗證）。由於VHM TM 為一革命性的新技術，客戶為降低產品開發風險，導入新技術的第一階段是POC，執行產品設計概念驗證。這與ASIC Design Service客戶導入過程有所差別。